Derivater og opsjoner

Amerikansk opsjon

En amerikansk opsjon er en opsjon som kan utøves når som helst frem til og med utløpsdatoen, i motsetning til europeiske opsjoner som kun kan utøves ved forfall.

Call-opsjon

En call-opsjon gir kjøperen rett, men ikke plikt, til å kjøpe en underliggende eiendel til en forhåndsavtalt pris innen et gitt tidsrom.

Derivat

Et derivat er et finansielt instrument hvis verdi er avledet fra et underliggende aktivum, som aksjer, renter eller råvarer. Det brukes ofte til å sikre risiko eller spekulere i prisbevegelser.

fraktopsjon assignment risk

Fraktopsjon assignment risk er risikoen for at en opsjonselger (skriver) blir tvunget til å oppfylle sine forpliktelser ved å levere eller motta en underliggende fraktkontrakt når opsjonen utøves av k…

fraktopsjon cash settlement

En fraktopsjon med kontantoppgjør (cash settlement) er en opsjon på fremtidige fraktrater hvor oppgjøret skjer kontant basert på differansen mellom innløsningskurs og markedspris, uten fysisk levering…

fraktopsjon charm

Fraktopsjon charm er en annenordens opsjonsgreker som måler endringen i delta over tid for en opsjon på fraktrater. Den viser hvor mye delta endrer seg når tiden til forfall reduseres med én dag.

fraktopsjon collateral haircut

Fraktopsjon collateral haircut er en prosentvis reduksjon av markedsverdien på sikkerheter som stilles ved handel med fraktopsjoner, for å dekke potensielle tap ved svingninger i fraktrater og sikkerh…

fraktopsjon CSA

En fraktopsjon CSA er en finansiell opsjon som gir kjøperen rett, men ikke plikt, til å inngå en Container Shipping Agreement (CSA) til en forhåndsavtalt fraktrate på et fremtidig tidspunkt. Den bruke…

fraktopsjon delta

Fraktopsjon delta er et mål på hvor mye prisen på en fraktopsjon endrer seg når den underliggende fraktraten (for eksempel Baltic Dry Index eller en spesifikk rute) endrer seg med én enhet. Det brukes…

fraktopsjon early exercise

Fraktopsjon early exercise (tidlig utøvelse) er retten til å utøve en opsjon før forfallsdatoen. Dette er kun mulig for amerikanske opsjoner, og kan være gunstig ved utbytte eller dype in-the-money-po…

fraktopsjon gamma

Gamma for en fraktopsjon måler hvor mye opsjonens delta endrer seg når den underliggende fraktraten beveger seg med én enhet. Det er et andreordens risikomål som viser hvor følsom opsjonen er for akse…

fraktopsjon initial margin

Derivatbegrep for fraktopsjon: startmargin som må stilles.

fraktopsjon intrinsic value

Indre verdi for en fraktopsjon er differansen mellom gjeldende fraktrate (spotpris) og opsjonens innløsningspris (strike), forutsatt at opsjonen er i pengene. For en kjøpsopsjon (call) er indre verdi…

fraktopsjon ISDA schedule

En fraktopsjon ISDA schedule er en tilpasning av ISDA Master Agreement som standardiserer handel med opsjoner på fraktrater, for eksempel opsjoner knyttet til Baltic Exchange-indekser. Denne avtalen d…

fraktopsjon moneyness

Fraktopsjon moneyness beskriver forholdet mellom fraktopsjonens innløsningskurs (strike price) og gjeldende spotpris i fraktmarkedet, og avgjør om opsjonen er in-the-money, at-the-money eller out-of-t…

fraktopsjon netting

Fraktopsjon netting er en metode for å motregne flere fraktopsjonsposisjoner mellom to parter for å redusere kreditteksponering og marginbehov.

fraktopsjon physical settlement

En fraktopsjon med fysisk oppgjør (physical settlement) er en opsjon på fraktfutures som ved forfall resulterer i levering av den underliggende fraktkontrakten, ikke en kontantutbetaling. Dette betyr…

fraktopsjon rho

Rho er en av de greske opsjonsparameterne som måler følsomheten til opsjonsprisen for en endring i den risikofrie renten. For fraktopsjoner, som er opsjoner på fraktrater, angir rho hvor mye opsjonspr…

fraktopsjon skew

Fraktopsjon skew beskriver forskjellen i implisitt volatilitet mellom ulike innløsningspriser for fraktopsjoner. Skewen indikerer markedets forventning til risiko for ekstreme prisbevegelser i fraktra…

fraktopsjon smile

Fraktopsjon smile er et mønster i implisitt volatilitet for opsjoner på fraktrater, hvor volatiliteten er høyere for opsjoner langt utenfor pengene og langt innenfor pengene, og lavere for opsjoner ve…

fraktopsjon term structure

Fraktopsjon term structure viser sammenhengen mellom opsjonens løpetid og opsjonspremien (eller implisitt volatilitet) for en gitt innløsningspris i fraktmarkedet. Kurven gir innsikt i markedets forve…

fraktopsjon theta

Fraktopsjon theta måler hvor mye premien på en fraksjonsopsjon (opsjon på en brøkdel av en aksje) synker per dag på grunn av tidsforfall, uttrykt i kroner per dag.

fraktopsjon time value

Time value i en fraktopsjon er den delen av opsjonspremien som overstiger den indre verdien, og som reflekterer muligheten for at opsjonen kan bli mer verdifull før utløp. For fraktopsjoner – opsjoner…

fraktopsjon vanna

Vanna er en andrederivert i opsjonsprising som viser hvordan opsjonens delta endres når den underliggende volatiliteten endres. For fraktopsjoner brukes vanna til å kvantifisere risikoen knyttet til s…

fraktopsjon variation margin

Fraktopsjon variation margin er den daglige kontantbetalingen som skjer mellom kjøper og selger av en fraktopsjon for å dekke endringer i opsjonens markedsverdi, slik at begge parter hele tiden har ti…

fraktopsjon vega

Vega er et risikomål som viser hvor mye prisen på en fraktopsjon endres når den implisitte volatiliteten endres med ett prosentpoeng.

fraktopsjon volga

En fraktopsjon volga er en finansiell opsjon som gir rett, men ikke plikt, til å kjøpe eller selge fraktrater for godstransport på Volga-elven til en avtalt pris på et fremtidig tidspunkt.

Futures

Futures er standardiserte derivatkontrakter som forplikter kjøper og selger til å handle en underliggende eiendel til en fastsatt pris på et bestemt fremtidig tidspunkt. Kontraktene omsettes på regule…

Futures basis

Futures basis er differansen mellom spotprisen (kontantprisen) og futuresprisen for samme underliggende aktiva. Den viser om markedet forventer høyere eller lavere priser i fremtiden, og er avgjørende…

gassopsjon assignment risk

Gassopsjon assignment risk er risikoen for at en opsjonselger blir pålagt å oppfylle opsjonskontrakten ved at kjøperen utøver sin rett til å kjøpe eller selge gass til en forhåndsavtalt pris, noe som…

gassopsjon cash settlement

Gassopsjon cash settlement er en type opsjonsavtale på naturgass der oppgjøret skjer i kontanter i stedet for fysisk levering av gassen. Ved utøvelse eller utløp betaler selgeren kjøperen differansen…

gassopsjon charm

Gassopsjon charm er et risikomål (gresk) som måler endringen i deltaet til en gassopsjon når tiden frem til forfall endres med én dag. Det kalles også delta decay.

gassopsjon collateral haircut

Gassopsjon collateral haircut er den prosentvise reduksjonen i verdien av sikkerhet (collateral) som stilles ved handel med opsjoner på naturgass. Haircuten kompenserer for risikoen for at sikkerheten…

gassopsjon CSA

En gassopsjon CSA er en opsjonskontrakt på naturgass som er underlagt en Credit Support Annex (CSA) under en ISDA-rammeavtale. CSA-en regulerer sikkerhetsstillelse (collateral) for å redusere kredittr…

gassopsjon delta

Gassopsjon delta er et mål på hvor mye prisen på en opsjon på naturgass endrer seg når prisen på selve gassen endrer seg med én enhet.

gassopsjon early exercise

Gassopsjon early exercise er muligheten for kjøperen av en amerikansk gassopsjon til å utøve opsjonen før forfallsdatoen, og dermed kjøpe eller selge gass til avtalt pris på et tidligere tidspunkt. De…

gassopsjon gamma

Gamma i gassopsjoner måler hvor mye opsjonens delta endrer seg når prisen på gass beveger seg med én enhet. Det er et mål på opsjonens prisfølsomhet av andre orden, og det forteller hvor «konveks» ops…

gassopsjon initial margin

Gassopsjon initial margin er det minimumsbeløpet i kontanter eller sikkerhet som en investor må stille til megler eller oppgjørssentral for å åpne en posisjon i en opsjon på naturgass. Beløpet fungere…

gassopsjon intrinsic value

Egenverdien (intrinsic value) til en gassopsjon er differansen mellom gjeldende markedspris på gass og innløsningskursen (strike price) til opsjonen, forutsatt at opsjonen er i pengene (in-the-money).…

gassopsjon ISDA schedule

En gassopsjon ISDA schedule er den tilpassede delen av en ISDA-rammeavtale som spesifiserer vilkårene for en opsjon på naturgass, inkludert pris, leveringsbetingelser, sikkerhetsstillelse og andre skr…

gassopsjon moneyness

Gassopsjon moneyness er et mål på hvor mye en opsjon på naturgass er i pengene, ved pengene eller utenfor pengene, basert forholdet mellom innløsningspris og gjeldende spotpris på gass.

gassopsjon netting

Gassopsjon netting er en metode for å redusere antall og verdi av gassopsjoner ved å motregne motsatte posisjoner, slik at netto eksponering og marginkrav blir lavere.

gassopsjon physical settlement

En gassopsjon med physical settlement er en opsjonskontrakt på naturgass som ved utøvelse resulterer i fysisk levering av gassen, i motsetning til kontantoppgjør. Slike kontrakter er vanlige i europei…

gassopsjon rho

Rho måler hvor mye prisen på en gassopsjon endres ved en endring i den risikofrie renten. For en kjøpsopsjon på gass betyr en renteøkning vanligvis en høyere opsjonspris, mens for en salgsopsjon gir e…

gassopsjon skew

Gassopsjon skew beskriver forskjellen i implisitt volatilitet mellom opsjoner på naturgass med ulike innløsningspriser. Skewen viser hvorvidt markedet priser høyere risiko for store prisfall (nedside)…

gassopsjon smile

Gassopsjon smile (volatilitetssmil) er et fenomen i opsjonsmarkedet for naturgass der implisitt volatilitet er høyere for opsjoner langt utenfor og langt i pengene enn for opsjoner nær innløsningskurs…

gassopsjon term structure

Gassopsjon term structure beskriver hvordan opsjonspriser (implisitt volatilitet) varierer med løpetid i gassmarkedet. Den reflekterer markedets forventninger til fremtidig prisvolatilitet, sesongvari…

gassopsjon theta

Gassopsjon theta er et mål på hvor mye verdien av en opsjon på naturgass synker per dag som følge av tidens gang. Theta er spesielt viktig for gassopsjoner på grunn av høy volatilitet og sesongvariasj…

gassopsjon time value

Tidsverdi (time value) for en gassopsjon er den delen av opsjonsprisen som reflekterer muligheten for at opsjonen kan bli mer verdt før forfall, utover den iboende verdien. For gassopsjoner er tidsver…

gassopsjon vanna

Gassopsjon vanna er en andregrads gresk bokstav som måler hvor mye deltaen til en gassopsjon endrer seg når den underliggende volatiliteten endres, eller tilsvarende hvor mye vegaen endrer seg når gas…

gassopsjon variation margin

Variation margin for gassopsjoner er den daglige kontantoppgjørssikkerheten som stilles mellom parter i en clearet gassopsjonshandel for å dekke verdifall som følge av prisbevegelser i naturgassmarked…

gassopsjon vega

Gassopsjon vega er en måling av hvor mye prisen på en opsjon på naturgass endrer seg når den implisitte volatiliteten i markedet endres med ett prosentpoeng.

gassopsjon volga

En gassopsjon volga er en finansiell opsjon knyttet til prisen på naturgass levert i Volga-regionen i Russland. Opsjonen gir kjøperen rett, men ikke plikt, til å kjøpe eller selge gass til en forhånds…

Greenshoe-opsjon

En greenshoe-opsjon er en bestemmelse i en børsnoteringsavtale som gir garantistene rett til å selge flere aksjer enn opprinnelig planlagt, for å dekke overtegning og stabilisere kursen.

kraftopsjon assignment risk

Risikoen for at en opsjonsselger blir pålagt å levere eller motta fysisk elektrisitet når kjøperen utøver en kraftopsjon, ofte til ugunstig tid eller pris på grunn av uforutsigbare prissvingninger i k…

kraftopsjon cash settlement

En kraftopsjon med cash settlement er et finansielt derivat som gir kjøperen rett, men ikke plikt, til å motta kontant differanse mellom spotpris og innløsningspris på strøm, uten fysisk levering av k…

kraftopsjon charm

Kraftopsjon charm er en av opsjonens 'greker' som måler hvor mye opsjonens delta endrer seg når tiden går, med én dag om gangen. I kraftmarkedet, hvor opsjoner har korte løpetider og høy volatilitet,…

kraftopsjon collateral haircut

En kraftopsjon collateral haircut er den prosentvise avkortningen som gjøres på markedsverdien av sikkerheter som stilles ved handel med kraftopsjoner, for å ta høyde for risiko for verdifall på sikke…

kraftopsjon CSA

En kraftopsjon CSA er en opsjon på strømpriser som inngås med en Credit Support Annex-avtale, som regulerer sikkerhetsstillelse mellom partene for å redusere kredittrisiko.

kraftopsjon delta

Kraftopsjon delta er et mål på hvor mye prisen på en opsjon på strøm endrer seg når den underliggende strømprisen (for eksempel spotprisen på Nord Pool) endres med én enhet. Delta brukes til å vurdere…

kraftopsjon early exercise

Kraftopsjon early exercise er muligheten til å utøve en opsjon på en underliggende kraftkontrakt før forfallsdatoen. Dette gjelder kun for amerikanske opsjoner og kan være strategisk fordelaktig når o…

kraftopsjon gamma

Kraftopsjon gamma er et mål på hvor mye delta i en opsjon på elektrisk kraft endrer seg når prisen på den underliggende kraften endres med én enhet. Gamma viser hvor følsom opsjonens kursendring er fo…

kraftopsjon initial margin

Initial margin for kraftopsjoner er det sikkerhetsbeløpet en investor må stille til clearinghuset (for eksempel Nasdaq Clearing eller Nord Pool) for å åpne en posisjon i en opsjon på elektrisitetsfutu…

kraftopsjon intrinsic value

Intrinsic value (egenverdi) for en kraftopsjon er differansen mellom gjeldende spotpris på strøm og opsjonens innløsningspris, forutsatt at opsjonen er in the money. For kjøpsopsjoner er det spotpris…

kraftopsjon ISDA schedule

Derivatbegrep for kraftopsjon: tillegg som spesifiserer vilkår i en ISDA-avtale.

kraftopsjon lambda

En kraftopsjon lambda er en finansiell opsjon på strøm (elektrisitet) hvor utbetalingen justeres med en lambda-faktor for å gi gearet eller avdempet eksponering mot strømprisen.

kraftopsjon moneyness

Moneyness beskriver forholdet mellom en kraftopsjons innløsningspris og gjeldende spotpris på strøm, og avgjør om opsjonen har intrinsisk verdi. Begrepet er hentet fra finansielle opsjoner og brukes t…

kraftopsjon netting

Kraftopsjon netting er en avtale om å motregne (netting) verdien av flere kraftopsjoner mellom to parter, slik at kun netto beløp utveksles. Dette reduserer kredittrisiko og kapitalbehov betydelig.

kraftopsjon physical settlement

En kraftopsjon med fysisk oppgjør innebærer at selgeren ved innløsning må levere den underliggende kraften fysisk til kjøperen, i motsetning til kontantoppgjør hvor differansen gjøres opp i penger.

kraftopsjon rho

Kraftopsjon rho måler hvor mye prisen på en kraftopsjon endrer seg når rentenivået endrer seg med én prosentenhet. Den er en av de greske opsjonssensitivitetene og er spesielt relevant for langsiktige…

kraftopsjon skew

Kraftopsjon skew refererer til forskjellen i implisitt volatilitet mellom opsjoner med ulik innløsningspris på samme underliggende kraftkontrakt, ofte observert som en skjevhet der out-of-the-money kj…

kraftopsjon smile

Kraftopsjon smile er et mønster i implisitt volatilitet for opsjoner på elektrisitetspriser, hvor volatiliteten er høyere for både dype out-of-the-money og in-the-money opsjoner enn for at-the-money o…

kraftopsjon strike

Innløsningskursen på en kraftopsjon – den forhåndsbestemte prisen per kilowattime (kWh) eller megawattime (MWh) som innehaveren kan kjøpe eller selge strøm til på et gitt tidspunkt.

kraftopsjon term structure

Kraftopsjon term structure beskriver forholdet mellom løpetiden til en kraftopsjon og dens pris, ofte uttrykt gjennom implisitt volatilitet. Den viser hvordan markedet priser usikkerhet om fremtidige…

kraftopsjon theta

Kraftopsjon theta er et mål på hvor mye verdien av en opsjon på strøm (kraft) synker per tidsenhet på grunn av tidens gang, også kalt tidsverdifall. For kraftopsjoner påvirkes theta av sesongmønstre,…

kraftopsjon time value

Tidsverdi (time value) er den delen av en kraftopsjons premie som overstiger den intrinsikke verdien, og som reflekterer muligheten for at opsjonen kan øke i verdi før utløp. For kraftopsjoner i det n…

kraftopsjon vanna

En kraftopsjon vanna er en opsjon på strømpriser der verdien påvirkes av både endringer i underliggende spotpris og endringer i forventet volatilitet, målt ved opsjonsparameteren vanna. Vanna uttrykke…

kraftopsjon variation margin

Variation margin er en daglig betaling mellom parter i en kraftopsjonskontrakt for å justere for endringer i markedsverdien av den underliggende kraften, slik at begge parter til enhver tid har tilstr…

kraftopsjon vega

Kraftopsjon vega er et risikomål som viser hvor mye prisen på en opsjon på strøm endres når den underliggende volatiliteten (forventet svingning i strømprisen) endres med ett prosentpoeng. Vega uttryk…

kraftopsjon volga

En kraftopsjon volga er en opsjon (kjøps- eller salgsopsjon) der det underliggende aktivet er aksjer i et selskap tilknyttet Volga Group, for eksempel Rosseti Volga (MRKV.ME) eller Volga Capital PAO,…

oljeopsjon assignment risk

Risikoen for at en selger (utsteder) av en oljeopsjon blir tildelt leveringsforpliktelse når opsjonen blir utøvd av kjøperen.

oljeopsjon backwardation

Oljeopsjon backwardation beskriver en markedssituasjon hvor spotprisen på olje er høyere enn futuresprisen, noe som gir en nedadgående futureskurve og påvirker prisingen av opsjoner på oljefutures. De…

oljeopsjon basis risk

Oljeopsjon basis risk er risikoen for at prisutviklingen på en oljeopsjon ikke samsvarer perfekt med den underliggende oljeprisen du ønsker å sikre. Dette skjer ofte fordi opsjonen er priset mot en fu…

oljeopsjon cash settlement

En oljeopsjon med cash settlement er en opsjonskontrakt på olje hvor oppgjøret skjer i kontanter i stedet for fysisk levering av olje. Ved utløp eller utøvelse betales differansen mellom oljeprisen og…

oljeopsjon charm

Oljeopsjon charm er et derivatbegrep som måler endringen i opsjonens delta over tid, også kalt delta decay. Den viser hvor mye delta endrer seg når tiden til forfall reduseres med én dag.

oljeopsjon clearing

Oljeopsjon clearing er prosessen der en sentral motpart (CCP) trer inn som kjøper for hver selger og selger for hver kjøper av oljeopsjoner, for å redusere motpartsrisiko og sikre oppgjør.

oljeopsjon collateral haircut

Oljeopsjon collateral haircut er en prosentvis reduksjon i verdien av sikkerheten (collateral) som stilles for en oljeopsjon, for å ta høyde for markedsrisiko og volatilitet i oljeprisen.

oljeopsjon contango

Oljeopsjon contango beskriver situasjonen i opsjonsmarkedet for råolje når futureskurven er stigende (contango), noe som påvirker opsjonspremier, volatilitet og strategivalg. Begrepet brukes ofte om o…

oljeopsjon CSA

Oljeopsjon CSA er en avtale om sikkerhetsstillelse (Credit Support Annex) knyttet til en OTC-derivatkontrakt på olje, som reduserer motpartsrisiko ved å kreve at partene stiller sikkerhet basert på da…

oljeopsjon delta

Oljeopsjon delta er et mål på hvor mye prisen på en oljeopsjon endrer seg når prisen på underliggende olje endrer seg med én enhet. Deltaet varierer fra 0 til 1 for kjøpsopsjoner og fra -1 til 0 for s…

oljeopsjon early exercise

Oljeopsjon early exercise innebærer at innehaveren av en opsjon på olje velger å utøve opsjonen før utløpsdatoen, noe som gir tidlig tilgang til den underliggende oljen eller kontantoppgjør.

oljeopsjon expiry

Oljeopsjon expiry er den forhåndsbestemte datoen da en opsjon på olje utløper og ikke lenger kan handles eller utøves. Etter expiry opphører opsjonens verdi, og eventuelt oppgjør finner sted.

oljeopsjon gamma

Gamma er en risikomåler (greeks) for opsjoner som viser hvor mye delta endrer seg når prisen på underliggende olje endres med én enhet. For oljeopsjoner er gamma spesielt viktig på grunn av oljeprisen…

oljeopsjon hedge ratio

Oljeopsjon hedge ratio er et mål på hvor stor andel av en underliggende oljeeksponering som er sikret ved hjelp av oljeopsjoner. Den uttrykkes som en brøk eller prosentandel og viser forholdet mellom…

oljeopsjon implied volatility

Implisitt volatilitet for oljeopsjoner er et mål på markedets forventning om fremtidige svingninger i oljeprisen, utledet fra opsjonspriser.

oljeopsjon initial margin

Initial margin for oljeopsjoner er et sikkerhetsbeløp som en opsjonsselger må stille til megleren for å dekke potensielle tap ved ugunstige prisbevegelser i råoljemarkedet. Beløpet fastsettes av børse…

oljeopsjon intrinsic value

Intrinsic value for en oljeopsjon er den verdien opsjonen har dersom den utøves umiddelbart. Det er differansen mellom dagens oljepris og opsjonens innløsningspris, men aldri mindre enn null.

oljeopsjon ISDA schedule

En oljeopsjon ISDA schedule er et tilleggsdokument til en ISDA-masteravtale som spesifiserer de konkrete vilkårene for en oljeopsjon, inkludert underliggende oljetype, volum, innløsningspris, opsjonst…

oljeopsjon knock-in

En oljeopsjon knock-in er en type barriereopsjon på olje som først blir aktiv (in-the-money eller eksisterende) når oljeprisen i løpet av opsjonens levetid treffer et forhåndsbestemt prisnivå (barrier…

oljeopsjon knock-out

En oljeopsjon knock-out er en type barrieropsjon som opphører å eksistere dersom oljeprisen når en forhåndsbestemt barriere i løpet av opsjonens levetid.

oljeopsjon lambda

Oljeopsjon lambda er et mål på den prosentvise endringen i prisen på en oljeopsjon gitt en prosentvis endring i prisen på underliggende olje. Den kalles også gearing eller elastisitet.

oljeopsjon margin call

En oljeopsjon margin call oppstår når verdien av sikkerheten i en marginhandel med oljeopsjoner faller under det påkrevde minimum, og megleren krever at investoren innbetaler mer penger eller stiller…

oljeopsjon moneyness

Moneyness beskriver om en oljeopsjon har intrinsisk verdi basert på forholdet mellom innløsningskursen og gjeldende oljepris. En opsjon kan være in-the-money, at-the-money eller out-of-the-money.

oljeopsjon netting

Oljeopsjon netting er en motregningsmekanisme der to parter summerer alle positive og negative verdier av sine oljeopsjoner og betaler kun netto beløp, noe som reduserer kredittrisiko og transaksjonsk…

oljeopsjon overhedging

Oljeopsjon overhedging oppstår når en investor eller et selskap sikrer seg mot oljeprisendringer i et større omfang enn den underliggende eksponeringen tilsier, slik at sikringen i seg selv skaper en…

oljeopsjon physical delivery

En oljeopsjon med fysisk levering er en opsjonskontrakt som gir kjøperen rett, men ikke plikt, til å kjøpe (call) eller selge (put) en spesifisert mengde råolje til en avtalt pris på eller før et best…

oljeopsjon physical settlement

En oljeopsjon hvor oppgjøret ved utøvelse skjer ved fysisk levering av den underliggende oljen, i motsetning til kontantoppgjør.

oljeopsjon quanto-effekt

Oljeopsjon quanto-effekt beskriver hvordan prisen på en oljeopsjon justeres når opsjonen er denominert i en annen valuta enn den underliggende oljen, og valutakursen er fastlåst. For norske investorer…

oljeopsjon realized volatility

Oljeopsjon realized volatility er et mål på den faktiske, historiske prisvariasjonen i en oljeopsjon over en gitt tidsperiode, beregnet ut fra daglige kursendringer. Den brukes til å evaluere hvor mye…

oljeopsjon rho

Oljeopsjon rho er et mål på hvor mye prisen på en oljeopsjon endrer seg når den risikofrie renten endres med én prosentenhet. For en kjøpsopsjon (call) er rho positiv, for en salgsopsjon (put) er den…

oljeopsjon roll yield

Oljeopsjon roll yield er den ekstra avkastningen (eller kostnaden) som oppstår når en opsjonsposisjon rulles fra en utløpsmåned til en annen i oljefuturesmarkedet, påvirket av terminkurvens form (cont…

oljeopsjon settlement

Oljeopsjon settlement er prosessen der en oljeopsjon gjøres opp ved kontraktens utløp. Dette innebærer at opsjonsinnehaveren enten mottar et kontantoppgjør basert på differansen mellom referanseprisen…

oljeopsjon skew

Forskjellen i implisitt volatilitet mellom ulike innløsningskurs (strikes) for oljeopsjoner, typisk høyere volatilitet for puts enn for calls, noe som reflekterer markedets asymmetriske risiko- og fry…

oljeopsjon smile

Oljeopsjon smile er et mønster i opsjonsmarkedet for olje der implisitt volatilitet er høyere for opsjoner med svært lav eller svært høy innløsningskurs (strike) sammenlignet med opsjoner på innenfor…

oljeopsjon strike

Oljeopsjon strike er den forhåndsavtalte prisen per fat olje som en opsjonskontrakt kan utøves til. Den bestemmer hvor mye investoren tjener eller taper når opsjonen utløper.

oljeopsjon term structure

Oljeopsjon term structure viser sammenhengen mellom implisitt volatilitet og tid til utløp for opsjoner på olje, og gir innsikt i markedets forventninger til fremtidig usikkerhet i oljeprisen.

oljeopsjon theta

Oljeopsjon theta er et mål på hvor mye verdien av en oljeopsjon synker per dag som følge av tidens gang, forutsatt at alle andre faktorer (oljepris, volatilitet, rente) holdes konstante. Det kalles og…

oljeopsjon time value

Oljeopsjon time value er den delen av opsjonspremien som overstiger den indre verdien, og som reflekterer forventningen om fremtidig prisbevegelse i oljemarkedet før opsjonen utløper.

oljeopsjon underhedging

Oljeopsjon underhedging er en sikringsstrategi hvor en aktør (f.eks. en oljeprodusent) kjøper færre opsjoner enn den underliggende eksponeringen, slik at kun en del av oljeposisjonen er beskyttet mot…

oljeopsjon vanna

Vanna er en annenordens opsjonsgreek som måler hvor mye delta endrer seg når implisitt volatilitet endres. For oljeopsjoner er dette avgjørende fordi oljeprisen ofte har store og raske volatilitetssvi…

oljeopsjon variation margin

Oljeopsjon variation margin er den daglige kontantsikkerheten som en opsjonsselger (eller kjøper på margin) må stille til oppgjørssentralen for å dekke endringer i markedsverdien av en oljeopsjon. Den…

oljeopsjon vega

Oljeopsjon vega er et mål på hvor mye prisen på en oljeopsjon endrer seg når den underliggende volatiliteten (forventet svingning i oljeprisen) endres med ett prosentpoeng.

oljeopsjon volatility skew

Oljeopsjon volatility skew er forskjellen i implisitt volatilitet mellom ulike innløsningspriser for oljeopsjoner med samme utløpsdato. Skewen viser markedets forventninger til risiko for store prisbe…

oljeopsjon volga

Oljeopsjon volga er en annenordens opsjonsgresker som måler hvor mye vega (følsomheten for endring i implisitt volatilitet) endrer seg når den implisitte volatiliteten i en oljeopsjon endres. Den kall…

Opsjon

En opsjon er en finansiell kontrakt som gir kjøperen rett, men ikke plikt, til å kjøpe eller selge en underliggende eiendel til en forhåndsavtalt pris innen en gitt tidsperiode.

Opsjonsprogram

Et opsjonsprogram er en ordning der et selskap gir ansatte rett til å kjøpe aksjer i selskapet til en forhåndsavtalt pris på et fremtidig tidspunkt, ofte betinget av opptjeningstid (vesting).

Put-opsjon

En put-opsjon er en finansiell kontrakt som gir kjøperen rett, men ikke plikt, til å selge en underliggende eiendel til en forhåndsavtalt pris innen et gitt tidsrom.

råvareopsjon assignment risk

Risikoen for at en investor som har solgt (shorter) en råvareopsjon blir tildelt og må levere eller motta den underliggende råvaren fysisk ved opsjonens utløp eller ved tidlig innløsning.

råvareopsjon backwardation

Råvareopsjon backwardation beskriver en situasjon hvor opsjoner på en råvare prises med en underliggende futureskurve i backwardation – det vil si at futuresprisene er lavere enn spotprisen. Dette før…

råvareopsjon basis risk

Basisrisiko ved råvareopsjoner er risikoen for at prisen på opsjonen ikke beveger seg perfekt i takt med prisen på den underliggende råvaren som skal sikres, noe som kan svekke sikringseffekten.

råvareopsjon cash settlement

En råvareopsjon med cash settlement er en opsjonskontrakt på en råvare (som olje, gull eller kobber) der oppgjøret skjer i kontanter i stedet for fysisk levering av råvaren. Ved innløsning betaler sel…

råvareopsjon charm

Råvareopsjon charm er et derivatbegrep som måler endringen i en opsjons delta over tid, også kjent som delta decay. For råvareopsjoner påvirkes charm av faktorer som tid til forfall, volatilitet og co…

råvareopsjon clearing

Råvareopsjon clearing er prosessen der en oppgjørssentral (clearinghouse) står som sentral motpart for å sikre at handler med råvareopsjoner gjennomføres, selv om en av partene skulle misligholde.

råvareopsjon collateral haircut

Råvareopsjon collateral haircut er en prosentvis reduksjon i verdien av godkjent sikkerhet (collateral) som stilles ved handel med råvareopsjoner. Reduksjonen kompenserer for risikoen for at sikkerhet…

råvareopsjon contango

Råvareopsjon contango beskriver en markedssituasjon der futuresprisen på en råvare er høyere enn spotprisen, noe som påvirker prisingen og strategien for opsjoner på råvarefutures.

råvareopsjon CSA

Råvareopsjon CSA (Credit Support Annex) er en juridisk avtale som regulerer sikkerhetsstillelse mellom parter i en OTC-råvareopsjon, for å redusere kredittrisiko.

råvareopsjon delta

Råvareopsjon delta er et mål på hvor mye prisen på en opsjon på en råvare endrer seg når prisen på selve råvaren endres med én enhet. Det brukes til å vurdere risiko og til å konstruere hedgingstrateg…

råvareopsjon early exercise

Råvareopsjon early exercise refererer til muligheten til å utøve en amerikansk råvareopsjon før forfallsdatoen, noe som kan være strategisk for å sikre gevinst eller unngå tap i volatile råvaremarkede…

råvareopsjon expiry

Råvareopsjon expiry er det faste tidspunktet da en opsjon på en råvare utløper og ikke lenger kan utøves. Etter expiry mister opsjonen all verdi dersom den ikke er i pengene.

råvareopsjon gamma

Gamma for en råvareopsjon måler hvor mye opsjonens delta endrer seg når prisen på den underliggende råvaren endres med én enhet. Det er et mål på opsjonens kurvatur og brukes til å vurdere risikoen fo…

råvareopsjon hedge ratio

Råvareopsjon hedge ratio er et mål på hvor mange opsjoner som trengs for å sikre en underliggende råvareposisjon mot prisbevegelser. Den angir forholdet mellom endring i opsjonspris og endring i råvar…

råvareopsjon implied volatility

Implied volatility (IV) for en råvareopsjon er markedets forventning til hvor mye prisen på den underliggende råvaren vil svinge i løpet av opsjonens levetid. Det er en sentral faktor i opsjonsprising…

råvareopsjon initial margin

Råvareopsjon initial margin er et sikkerhetsbeløp som en opsjonsselger må stille hos megleren for å dekke potensielle tap ved salg av opsjoner på råvarefutures. Beløpet fungerer som en garanti for at…

råvareopsjon intrinsic value

Intrinsic value for en råvareopsjon er den verdien opsjonen har hvis den ble innløst umiddelbart, basert på differansen mellom råvarens spotpris og opsjonens innløsningspris. For kjøpsopsjoner er det…

råvareopsjon ISDA schedule

Et tilleggsdokument til en ISDA-avtale som spesifiserer vilkårene for opsjoner på råvarer, inkludert underliggende råvare, innløsningspris, løpetid og oppgjørsmetode.

råvareopsjon knock-in

En råvareopsjon knock-in er en opsjon på en råvare som først blir aktiv (slår inn) når prisen på råvaren når et forhåndsbestemt nivå (barrieren). Inntil barrieren er brutt, har opsjonen ingen verdi.

råvareopsjon knock-out

En råvareopsjon knock-out er en opsjon på en råvare som automatisk utløper verdiløs dersom prisen på råvaren når en forhåndsbestemt barriere. Opsjonen 'slås ut' og gir ikke lenger noen rettigheter.

råvareopsjon lambda

Råvareopsjon lambda er et mål på hvor mange prosent opsjonsprisen endrer seg når den underliggende råvarens implisitte volatilitet endrer seg med én prosent. Den kalles også volatilitetselastisitet el…

råvareopsjon margin call

En margin call oppstår når verdien av sikkerheten i en belånt råvareopsjonsposisjon faller under et minimumsnivå, og investoren må sette inn mer penger eller verdipapirer for å dekke tapet.

råvareopsjon moneyness

Moneyness beskriver forholdet mellom innløsningskursen til en råvareopsjon og gjeldende markedspris på den underliggende råvaren. Den angir om opsjonen har intrinsisk verdi (in-the-money), er verdiløs…

råvareopsjon netting

Råvareopsjon netting er en avtale mellom to parter om å motregne verdien av flere råvareopsjonskontrakter, slik at kun nettoforpliktelsen må gjøres opp. Dette reduserer kredittrisiko og forenkler oppg…

råvareopsjon overhedging

Råvareopsjon overhedging er en situasjon hvor en investor eller et selskap sikrer seg mot prisendringer i en råvare ved hjelp av opsjoner, men i et omfang som overstiger den underliggende eksponeringe…

råvareopsjon physical delivery

En råvareopsjon med fysisk levering (physical delivery) er en opsjonskontrakt som gir kjøperen rett, men ikke plikt, til å kjøpe (call) eller selge (put) en bestemt mengde av en fysisk råvare til en a…

råvareopsjon physical settlement

En råvareopsjon med fysisk oppgjør innebærer at ved utøvelse av opsjonen skjer oppgjøret ved levering av den underliggende råvaren, for eksempel fat olje eller tonn hvete, i stedet for kontant oppgjør…

råvareopsjon quanto-effekt

Råvareopsjon quanto-effekt er en mekanisme i opsjoner på råvarer der innløsningsprisen er i én valuta (f.eks. USD), men oppgjøret skjer i en annen valuta (f.eks. NOK) til en fastsatt kurs, slik at inv…

råvareopsjon realized volatility

Råvareopsjon realized volatility er et derivatbegrep som refererer til den historisk målte volatiliteten i prisen på en råvare over en bestemt periode, brukt til å vurdere opsjonsprising og risiko.

råvareopsjon rho

Råvareopsjon rho er et mål på hvor mye prisen på en opsjon på en råvare endrer seg når den risikofrie renten i økonomien endres med ett prosentpoeng. Det er en av de greske risikomålene og brukes til…

råvareopsjon roll yield

Roll yield i råvareopsjoner er differansen mellom avkastningen på en opsjonsposisjon og endringen i spotprisen på den underliggende råvaren, som oppstår når posisjonen rulles fra en utløpsmåned til en…

råvareopsjon settlement

Råvareopsjon settlement er prosessen for oppgjør av en opsjon der underliggende eiendel er en råvare, som olje, gull eller korn. Oppgjøret kan skje ved fysisk levering av råvaren eller ved kontantoppg…

råvareopsjon skew

Råvareopsjon skew beskriver forskjellen i implisitt volatilitet mellom opsjoner med ulike utøvelsespriser (strikes) for samme underliggende råvare og samme løpetid.

råvareopsjon smile

Råvareopsjon smile er et mønster der implisitt volatilitet for råvareopsjoner varierer med innløsningskursen (strike), ofte som følge av tilbuds- og etterspørselsforhold, lagringskostnader og sesongva…

råvareopsjon strike

Råvareopsjon strike, også kalt innløsningskurs, er den faste prisen som innehaveren av en råvareopsjon har rett til å kjøpe eller selge den underliggende råvaren til på eller før forfallsdatoen.

råvareopsjon term structure

Råvareopsjon term structure beskriver hvordan prisen på opsjoner på råvareterminmarkeder varierer med løpetiden, ofte uttrykt gjennom implisitt volatilitet.

råvareopsjon theta

Råvareopsjon theta er et mål på hvor mye verdien av en opsjon på en råvare synker per dag som følge av tidens gang, justert for spesielle forhold som lagringskostnader og convenience yield.

råvareopsjon time value

Tidsverdien til en råvareopsjon er den delen av opsjonspremien som reflekterer muligheten for at råvareprisen vil bevege seg gunstig før forfall. Den avhenger av gjenværende tid, volatilitet, renter,…

råvareopsjon underhedging

Råvareopsjon underhedging er en sikringsstrategi der man kun sikrer en del av eksponeringen mot en råvarepris ved hjelp av opsjoner, for å redusere kostnader eller utnytte gunstige prisbevegelser.

råvareopsjon vanna

Vanna er en andreordens opsjonsgreker som måler endringen i delta per endring i implisitt volatilitet. For råvareopsjoner er vanna spesielt viktig fordi råvaremarkeder ofte har volatile og sesongbaser…

råvareopsjon variation margin

Variation margin er den daglige kontantoppgjøringen av urealiserte gevinster og tap på en råvareopsjonsposisjon som handles via en sentral motpart (CCP). Den sikrer at begge parter alltid har tilstrek…

råvareopsjon vega

Vega er et risikomål som viser hvor mye prisen på en råvareopsjon endrer seg når den implisitte volatiliteten endrer seg med ett prosentpoeng.

råvareopsjon volatility skew

Råvareopsjon volatility skew beskriver hvordan implisitt volatilitet varierer med innløsningspris for opsjoner på råvarer. I motsetning til aksjeopsjoner, hvor skjevheten ofte er negativ (høyere volat…

råvareopsjon volga

Volga er et mål på hvor mye opsjonens vega endrer seg når den underliggende volatiliteten endres, også kalt volatilitetsgamma. For råvareopsjoner er volga spesielt viktig fordi råvaremarkedene har sto…

valutaopsjon assignment risk

Risikoen for at en selger (short) av en valutaopsjon blir tildelt leveringsplikten når kjøperen utøver opsjonen, og dermed må levere eller motta underliggende valuta.

valutaopsjon backwardation

Backwardation i valutaopsjoner oppstår når spotprisen på en valuta er høyere enn futuresprisen (forwardprisen), noe som fører til at opsjonspremier reflekterer en forventning om at valutaen vil falle…

valutaopsjon basis risk

Valutaopsjon basis risk er risikoen for at en valutaopsjon ikke gir en perfekt sikring mot underliggende valutaeksponering, fordi opsjonens underliggende aktiva eller betingelser ikke samsvarer nøyakt…

valutaopsjon cash settlement

En valutaopsjon med cash settlement er en opsjon hvor gevinst eller tap ved utløp gjøres opp i kontanter, i stedet for at den underliggende valutaen leveres fysisk. Oppgjøret skjer ved at differansen…

valutaopsjon charm

Valutaopsjon charm er en tredjeordens opsjonsgreker som måler endringen i delta per tidsenhet, alt annet likt. For en valutaopsjon viser charm hvor mye delta endrer seg når tiden frem til forfall redu…

valutaopsjon clearing

Valutaopsjon clearing er prosessen der en sentral motpart (clearinghus) sikrer at en valutaopsjonskontrakt blir korrekt avregnet og oppgjort, ved å stille som kjøper til selger og selger til kjøper, s…

valutaopsjon collateral haircut

Valutaopsjon collateral haircut er en prosentvis reduksjon i den godkjente verdien av sikkerheter som stilles ved handel med valutaopsjoner. Hensikten er å ta høyde for at sikkerheten kan falle i verd…

valutaopsjon contango

Valutaopsjon contango beskriver en situasjon i valutamarkedet hvor terminprisen på en valuta er høyere enn spotprisen, noe som påvirker prisingen av valutaopsjoner, spesielt ved at kjøpsopsjoner blir…

valutaopsjon CSA

En valutaopsjon CSA (Credit Support Annex) er en juridisk avtale som regulerer sikkerhetsstillelse mellom parter i en OTC-valutaopsjon, for å redusere kredittrisiko.

valutaopsjon delta

Valutaopsjon delta er et mål på hvor mye prisen på en valutaopsjon endrer seg når kursen på den underliggende valutaparet endrer seg med én enhet. Deltaet varierer mellom 0 og 1 for kjøpsopsjoner og m…

valutaopsjon early exercise

Early exercise er når innehaveren av en valutaopsjon velger å utøve opsjonen før forfallsdatoen, noe som kun er mulig for amerikanske opsjoner.

valutaopsjon expiry

Forfallsdatoen for en valutaopsjon, det siste tidspunktet opsjonen kan utøves. Også kalt utløpsdato eller forfallsdag.

valutaopsjon gamma

Gamma er en risikomåler som viser hvor mye deltaet til en valutaopsjon endrer seg når prisen på den underliggende valutakursen beveger seg med én enhet. Det er annenderivert av opsjonsprisen med hensy…

valutaopsjon hedge ratio

Valutaopsjon hedge ratio, også kalt delta, måler hvor mye opsjonens pris endrer seg når valutakursen beveger seg med én enhet. Den brukes til å bestemme antall opsjoner som trengs for å sikre en valut…

valutaopsjon implied volatility

Implisitt volatilitet for valutaopsjoner er markedets forventning om fremtidige svingninger i valutakursen, utledet fra opsjonsprisen. Den reflekterer usikkerhet og påvirker opsjonens premie.

valutaopsjon initial margin

Valutaopsjon initial margin er den sikkerheten en investor må stille hos megleren når en posisjon i en valutaopsjon åpnes. Beløpet fungerer som et forskudd for å dekke potensielle tap og sikrer at beg…

valutaopsjon intrinsic value

Intrinsic value for en valutaopsjon er den verdien opsjonen har dersom den utøves umiddelbart. For en kjøpsopsjon (call) er det differansen mellom spotkursen og innløsningskursen når spotkursen er høy…

valutaopsjon ISDA schedule

En ISDA schedule er et tillegg til ISDA masteravtalen som spesifiserer individuelle vilkår for valutaopsjoner, som oppgjørsmetode, kredittvilkår og eventuelle tilpasninger. Den gjør standardavtalen an…

valutaopsjon knock-in

En valutaopsjon knock-in er en betinget opsjon som først blir aktiv når valutakursen når en forhåndsbestemt barriere.

valutaopsjon knock-out

En valutaopsjon knock-out er en opsjon som automatisk opphører å eksistere dersom valutakursen når en forhåndsbestemt barriere i løpet av opsjonens levetid.

valutaopsjon lambda

Valutaopsjon lambda (også kalt gearing eller elastisitet) er en opsjonsparameter som viser den prosentvise endringen i opsjonspremien når den underliggende valutakursen endrer seg med én prosent. Den…

valutaopsjon margin call

En margin call for valutaopsjoner er et krav fra megler om å sette inn ekstra sikkerhet når verdien av opsjonsposisjonen faller under et fastsatt minstenivå, ofte som følge av ugunstige bevegelser i v…

valutaopsjon moneyness

Moneyness for en valutaopsjon beskriver forholdet mellom innløsningskursen og gjeldende markedspris (spot) på de underliggende valutaene, justert for rentedifferanse. Det avgjør om opsjonen har intrin…

valutaopsjon netting

Valutaopsjon netting er en avtale mellom to parter om å motregne sine gjensidige forpliktelser fra valutaopsjoner, slik at kun nettobeløpet utveksles. Dette reduserer kredittrisiko, antall betalinger…

valutaopsjon overhedging

Valutaopsjon overhedging oppstår når en investor eller bedrift sikrer seg mot valutasvingninger med et større volum av opsjoner enn den underliggende eksponeringen. Dette kan være utilsiktet eller en…

valutaopsjon physical delivery

En valutaopsjon hvor oppgjøret ved utøvelse skjer ved fysisk overføring av den underliggende valutaen, i motsetning til kontantoppgjør. Brukes ofte av bedrifter og institusjoner for å sikre valutarisi…

valutaopsjon physical settlement

En valutaopsjon med fysisk oppgjør er en derivatkontrakt hvor innehaveren ved utøvelse mottar den underliggende valutaen fysisk, i stedet for kontantoppgjør.

valutaopsjon quanto-effekt

Quanto-effekten i valutaopsjoner beskriver hvordan verdien av en opsjon påvirkes av valutakursbevegelser når underliggende aktiva og oppgjørsvaluta er forskjellige. En quanto-opsjon fjerner valutarisi…

valutaopsjon realized volatility

Realized volatility er den faktiske historiske volatiliteten i en valutakurs over en gitt periode, målt ved standardavviket til logaritmiske daglige avkastninger. I valutaopsjonssammenheng brukes den…

valutaopsjon rho

Valutaopsjon rho er et risikomål som viser hvor mye prisen på en valutaopsjon endres når den risikofrie renten i et land endres med ett prosentpoeng. For valutaopsjoner finnes det to rho-verdier: én f…

valutaopsjon roll yield

Valutaopsjon roll yield er avkastningen som oppstår når en opsjonsposisjon rulles fremover i tid, som følge av forskjeller i opsjonspremier på grunn av tidsverdiforfall, endringer i implisitt volatili…

valutaopsjon settlement

Valutaopsjon settlement er prosessen der en valutaopsjon gjøres opp ved utøvelse eller utløp, enten ved fysisk levering av valutaen eller ved kontantoppgjør av differansen mellom markedspris og innløs…

valutaopsjon skew

Valutaopsjon skew er et derivatbegrep som beskriver forskjellen i implisitt volatilitet mellom ulike innløsningspriser (strikes) for valutaopsjoner. Det indikerer markedets oppfatning av asymmetrisk r…

valutaopsjon smile

Valutaopsjon smile er et mønster der implisitt volatilitet er høyere for opsjoner langt fra pengene (out-of-the-money) enn for opsjoner nær pengene (at-the-money), noe som gir en smilformet kurve når…

valutaopsjon strike

Innløsningskursen i en valutaopsjon, som gir innehaveren rett til å kjøpe eller selge et valutabeløp til en forhåndsavtalt kurs.

valutaopsjon term structure

Valutaopsjon term structure beskriver sammenhengen mellom løpetid og implisitt volatilitet (eller pris) for valutaopsjoner. Den viser hvordan markedets forventninger til fremtidig valutakursvolatilite…

valutaopsjon theta

Theta er et mål på hvor mye en valutaopsjons verdi synker per dag som følge av tidens gang, forutsatt at alle andre faktorer forblir uendret.

valutaopsjon time value

Tidsverdien (time value) til en valutaopsjon er den delen av opsjonspremien som overstiger den indre verdien. Den reflekterer muligheten for at opsjonen kan bli mer verdt før utløp og avhenger av tid…

valutaopsjon underhedging

Valutaopsjon underhedging oppstår når en investor eller bedrift sikrer seg mot valutarisiko med opsjoner, men velger en sikringsgrad som er lavere enn den fulle eksponeringen. Dette kan være et beviss…

valutaopsjon vanna

Vanna er et derivatbegrep for valutaopsjoner som måler endringen i delta når volatiliteten endrer seg, eller endringen i vega når valutakursen endrer seg.

valutaopsjon variation margin

Variation margin er den daglige kontantavregningen av gevinster og tap på en valutaopsjonsposisjon, som sikrer at markedsverdien løpende justeres og at begge parter har tilstrekkelig sikkerhet.

valutaopsjon vega

Vega måler hvor mye prisen på en valutaopsjon endrer seg når den underliggende volatiliteten (forventet svingning i valutakursen) endres med ett prosentpoeng. Jo høyere vega, desto mer påvirkes opsjon…

valutaopsjon volatility skew

Valutaopsjon volatility skew beskriver fenomenet der implisitt volatilitet varierer med innløsningskursen for valutaopsjoner med samme utløp. I praksis betyr det at opsjoner med ulik strike pris har u…

valutaopsjon volga

Volga er et annengrads gresk mål for valutaopsjoner som viser hvordan opsjonens vega endres når den implisitte volatiliteten endres. Det er et mål på følsomheten for volatilitetens volatilitet, også k…

volatilitetsopsjon assignment risk

Risikoen for at en investor som har solgt en volatilitetsopsjon blir pålagt å levere den underliggende volatilitetsindeksen eller -futures ved utøvelse av opsjonen.

volatilitetsopsjon cash settlement

En volatilitetsopsjon med cash settlement er en opsjon der oppgjøret skjer i kontanter basert på differansen mellom realisert volatilitet og innløsningsvolatilitet, uten fysisk levering av underliggen…

volatilitetsopsjon charm

Volatilitetsopsjon charm er et avansert derivatbegrep som beskriver endringen i delta (prisfølsomhet) til en opsjon på volatilitet (som VIX-opsjoner) over tid, også kjent som delta decay.

volatilitetsopsjon collateral haircut

Volatilitetsopsjon collateral haircut er den prosentvise reduksjonen i verdien av sikkerheter som godkjennes når en investor handler med volatilitetsopsjoner. Haircuten kompenserer for risikoen for at…

volatilitetsopsjon CSA

En volatilitetsopsjon CSA (Credit Support Annex) er en avtale som regulerer sikkerhetsstillelse mellom to parter som handler volatilitetsopsjoner i OTC-markedet. Avtalen spesifiserer hvordan og når si…

volatilitetsopsjon delta

Volatilitetsopsjon delta er et mål på hvor mye prisen på en volatilitetsopsjon endres når den underliggende volatilitetsindeksen (for eksempel VIX) endres med én enhet.

volatilitetsopsjon early exercise

Early exercise for en volatilitetsopsjon innebærer at innehaveren utøver opsjonen før forfallsdato, noe som kun er mulig for amerikanske volatilitetsopsjoner. Valget avhenger av realisert volatilitet,…

volatilitetsopsjon gamma

Volatilitetsopsjon gamma er et mål på hvor mye deltaet til en volatilitetsopsjon endrer seg når den underliggende volatiliteten endres. Det er den andre-deriverte av opsjonsprisen med hensyn til volat…

volatilitetsopsjon initial margin

Volatilitetsopsjon initial margin (startmargin) er den sikkerheten en investor må stille for å åpne en posisjon i en volatilitetsopsjon. Marginen dekker potensielle tap ved ugunstige bevegelser i unde…

volatilitetsopsjon intrinsic value

Intrinsic value for en volatilitetsopsjon er den verdien opsjonen har hvis den utøves umiddelbart, basert på differansen mellom dagens volatilitetsnivå og opsjonens strike-volatilitet.

volatilitetsopsjon ISDA schedule

Et tillegg i en ISDA-rammeavtale som spesifiserer vilkårene for opsjoner på volatilitet, for eksempel underliggende indeks, innløsningspris, utløpsdato og oppgjørsmetode. Brukes av institusjonelle inv…

volatilitetsopsjon moneyness

Derivatbegrep for volatilitetsopsjon: moneyness beskriver forholdet mellom spotprisen (den nåværende implisitte volatiliteten) og innløsningskursen (strike), og avgjør om opsjonen er in-the-money, at-…

volatilitetsopsjon netting

Volatilitetsopsjon netting er en avtalebasert motregning av eksponeringer mellom to parter som handler volatilitetsopsjoner, slik at kun nettoverdien av kontantstrømmene utveksles ved oppgjør. Dette r…

volatilitetsopsjon physical settlement

En volatilitetsopsjon med fysisk oppgjør (physical settlement) er en opsjon hvor utbetalingen er basert på volatiliteten til et underliggende aktivum, og hvor innehaveren ved utløp mottar selve det un…

volatilitetsopsjon rho

Volatilitetsopsjon rho er et mål på hvor mye prisen på en opsjon med volatilitet som underliggende (for eksempel VIX-opsjoner) endres når den risikofrie renten endres med én prosentenhet.

volatilitetsopsjon skew

Volatilitetsopsjon skew beskriver mønsteret av implisitt volatilitet på tvers av ulike innløsningskurs (strikes) for opsjoner med samme underliggende og samme utløp. I aksjemarkedet er det typisk en n…

volatilitetsopsjon smile

Mønster der implisitt volatilitet for opsjoner med samme underliggende og utløp danner en 'smil'-form når den plottes mot strike price, med høyere volatilitet for opsjoner langt utenfor og langt innen…

volatilitetsopsjon term structure

Volatilitetsopsjon term structure beskriver forholdet mellom implisitt volatilitet og gjenværende løpetid for opsjoner på volatilitet, som VIX-opsjoner. Kurven viser hvordan markedet priser fremtidig…

volatilitetsopsjon theta

Volatilitetsopsjon theta er et mål på hvor mye verdien av en volatilitetsopsjon synker per dag som følge av tidens gang, også kalt tidsforfall.

volatilitetsopsjon time value

Opsjonspremie utover indre verdi for en volatilitetsopsjon, som reflekterer tiden til utløp og forventninger til fremtidig volatilitet.

volatilitetsopsjon vanna

Volatilitetsopsjon vanna, også kalt volga eller volgamma, er et risikomål som viser hvor mye deltaet til en opsjon endrer seg når den underliggende volatiliteten endres.

volatilitetsopsjon variation margin

Daglig oppgjør av verdiendringer for en volatilitetsopsjon, som sikrer at partene stiller tilstrekkelig sikkerhet for å dekke potensielle tap.

volatilitetsopsjon vega

Vega er et mål på hvor mye prisen på en opsjon endrer seg når den implisitte volatiliteten stiger eller faller med ett prosentpoeng. Det er en av de såkalte 'grekerne' i opsjonsprising.

volatilitetsopsjon volga

Volga (volatilitetsopsjon) er et annenordens gresk mål som viser hvor mye vega endres når den underliggende volatiliteten endres med ett prosentpoeng.