Trade credit insurance claims frequency – forklaring og nøkkeltall for

Hva er trade credit insurance claims frequency?

Trade credit insurance claims frequency er et nøkkeltall som måler hvor ofte det oppstår forsikringskrav i en portefølje av kredittforsikring. Kredittforsikring beskytter bedrifter mot tap når kunder ikke betaler for varer eller tjenester. Claims frequency uttrykkes ofte som en prosentandel, og beregnes ved å dele antall skader på antall forsikrede fordringer i en gitt periode.

For eksempel, hvis et forsikringsselskap har 10 000 forsikrede fordringer og mottar 200 skader i løpet av et år, er claims frequency 2 %. Dette tallet er sentralt for å vurdere risikonivået i porteføljen og for å sette riktig premie. Jo høyere claims frequency, desto større er sannsynligheten for at forsikringsselskapet må betale ut erstatning.

Claims frequency kan sammenlignes med skadefrekvens i andre forsikringsbransjer, som bilforsikring eller husforsikring. Forskjellen er at kredittforsikring er avhengig av betalingsviljen og -evnen til bedriftens kunder, noe som gjør den sensitiv for økonomiske svingninger.

Forstå trade credit insurance claims frequency

For å forstå claims frequency må man se det i sammenheng med andre nøkkeltall i kredittforsikring. Claims frequency er en av flere faktorer som påvirker forsikringsselskapets combined ratio, som er summen av skadekostnader og driftskostnader dividert på premieinntekter. En lav claims frequency bidrar til en lav combined ratio og dermed bedre lønnsomhet.

For investorer i forsikringsselskaper som Gjensidige eller Tryg, er claims frequency en viktig indikator på underwriting-syklusen. I perioder med økonomisk vekst er claims frequency typisk lav, mens den øker i nedgangstider. Under finanskrisen i 2008 steg claims frequency kraftig, spesielt i bransjer som bygg og varehandel.

Forsikringsselskaper bruker historisk claims frequency til å prissette nye kontrakter. Hvis en bestemt bransje har høy claims frequency, vil premien for bedrifter i den bransjen være høyere. Dette gjør claims frequency til et nyttig verktøy for både forsikringsgivere og forsikringstakere.

Hvordan fungerer trade credit insurance claims frequency?

Prosessen starter med at en bedrift tegner en kredittforsikringspolise. Forsikringsselskapet vurderer kredittverdigheten til bedriftens kunder og setter en kredittgrense for hver kunde. Når en kunde misligholder betalingen, melder bedriften skade til forsikringsselskapet. Forsikringsselskapet registrerer skaden og utbetaler erstatning, vanligvis 80–90 % av fordringen.

Claims frequency beregnes periodisk, for eksempel årlig eller kvartalsvis. Formelen er: Claims frequency = (antall skader / antall eksponerte fordringer) × 100 %. Det er viktig å definere hva som menes med «eksponerte fordringer». Dette kan være antall kunder med aktiv kredittgrense, antall fakturaer eller samlet kreditteksponering. En klar definisjon er avgjørende for sammenlignbarhet.

Forsikringsselskaper overvåker claims frequency nøye for å oppdage trender. En plutselig økning kan indikere økonomiske problemer i en bransje eller at forsikringsselskapets kredittvurdering er for svak. Motsatt kan en fallende claims frequency tyde på bedre betalingsmoral eller strengere kredittpolitikk.

Historisk bakgrunn

Kredittforsikring har en lang historie, med røtter tilbake til 1800-tallets Europa. I Norge ble kredittforsikring gradvis utbredt utover 1900-tallet, og i dag tilbys det av selskaper som Gjensidige, Atradius og Euler Hermes. Claims frequency som begrep ble mer formalisert med fremveksten av moderne risikostyring og aktuarmatematikk.

Under finanskrisen 2008 opplevde mange norske bedrifter en markant økning i mislighold. Claims frequency i byggebransjen steg til over 10 % i enkelte kvartaler, og forsikringsselskapene måtte øke premiene betydelig. Tabellen under viser illustrative tall for claims frequency i Norge over tid:

Praktisk eksempel

La oss ta utgangspunkt i den norske møbelprodusenten «Fjordmøbler AS». Selskapet har kredittforsikring for 800 kunder. I løpet av 2023 opplevde de 20 tilfeller hvor kunder ikke betalte, og forsikringskrav ble meldt. Claims frequency blir da 20/800 = 2,5 %.

Bransjegjennomsnittet for møbelindustrien i Norge er 3,2 %. Fjordmøbler ligger altså under gjennomsnittet, noe som tyder på god kredittstyring og solide kunder. Forsikringsselskapet kan vurdere å redusere premien ved fornyelse. For investorer i Fjordmøbler betyr lav claims frequency lavere risiko for tap på kundefordringer og dermed mer stabil inntjening.

Hvis Fjordmøbler derimot hadde hatt en claims frequency på 5 %, ville det signalisert høyere risiko. Forsikringsselskapet ville trolig økt premien, og investorer ville vært mer bekymret for selskapets kundebase. Dette eksemplet viser hvordan claims frequency gir konkret informasjon om både forsikringsrisiko og underliggende forretningsrisiko.

Fordeler og ulemper

Fordeler med claims frequency som måleparameter:

• Gir et objektivt og kvantifiserbart mål på risiko i kredittforsikringsporteføljer.
• Hjelper forsikringsselskaper med å prissette kontrakter riktig basert på historiske data.
• Muliggjør sammenligning på tvers av porteføljer, bransjer og tidsperioder.
• Fungerer som en tidlig indikator på økonomiske problemer hos forsikringstakere.

Ulemper:

• Tar ikke hensyn til skadestørrelse (claims severity). En stor skade kan ha større innvirkning enn mange små.
• Kan være påvirket av endringer i porteføljesammensetning, for eksempel hvis forsikringsselskapet plutselig forsikrer flere høyrisikokunder.
• Krever nøyaktig og konsistent rapportering av både skader og eksponering. Ulike definisjoner kan gi misvisende tall.
• Claims frequency alene sier ikke noe om forsikringsselskapets evne til å håndtere skader eller om reserver er tilstrekkelige.

Vanlige misforståelser

En vanlig misforståelse er at lav claims frequency alltid er bra. Lav frequency kan skyldes at forsikringsselskapet er for selektivt og unngår risiko, noe som kan føre til lavere premieinntekter og tapte markedsandeler. Omvendt kan høy claims frequency være et tegn på aggressiv prising, men også på uheldige ytre forhold som økonomisk nedgang.

En annen misforståelse er at claims frequency er konstant over tid. I virkeligheten varierer den med konjunkturene. I gode tider er den lav, i dårlige tider høy. Investorer må derfor se på trender, ikke bare et enkelt års tall.

Mange tror også at claims frequency alene avgjør premien. Premien avhenger også av claims severity, administrasjonskostnader og forsikringsselskapets risikovilje. Derfor er det viktig å se claims frequency i sammenheng med andre nøkkeltall.

Oppsummering

Trade credit insurance claims frequency er et sentralt nøkkeltall for å forstå risiko og lønnsomhet i kredittforsikring. Det måler hyppigheten av forsikringskrav og påvirkes av økonomiske sykluser, bransjespesifikke forhold og kredittstyring.

For investorer i forsikringsselskaper gir claims frequency innsikt i underwriting-risiko og kan indikere fremtidig inntjening. For bedrifter med kundefordringer er det et verktøy for å evaluere egen kredittpolitikk.

Ved å kombinere claims frequency med andre mål som claims severity og combined ratio, får man et mer fullstendig bilde. Å forstå dette begrepet er derfor nyttig for alle som er involvert i kredittforsikring, enten som forsikringstaker, forsikringsgiver eller investor.